1、中直股份筹划重大资产重组，业务整合提升公司发展质量
12月24日，中直股份公告，中航科工正在筹划涉及公司的重大资产重组事项。中直股份拟发行股份购买昌河飞机工业（集团）有限责任公司100％股权、哈尔滨飞机工业集团有限责任公司100％股权并募集配套资金。
资产方面，中直股份资产总计314亿元（末），根据昌飞集团和哈飞集团官网信息哈飞股份股票行情中直股份筹划重大资产重组，整合业务提升公司发展质量，昌飞集团和哈飞集团资产总额分别为219亿元和220亿元。营收方面，2021年，中航科工航空整机业务收入203.88亿元，其中，直升机业务收入176.66亿元。中航科工下属从事直升机整机业务子公司包括中直股份、哈飞集团和昌飞集团等。
本次重组将进一步实现中航科工旗下直升机业务的整合，促进上市公司高质量发展。
2、投资建议
建议关注两条主线：1）航空航天高景气延续，建议关注其中增长更持久、有超额增速的标的，包括钢研高纳、菲利华、盟升电子、图南股份、高德红外、航天电器、国博电子、航发控制、中航沈飞、北摩高科等；2）除航空航天装备放量外，建议关注军工新趋势，包括军工新技术、新产品、新市场，包括国睿科技、华秦科技、光启技术、臻镭科技、亚光科技、航天彩虹、中无人机、理工导航、北方导航、宝钛股份等。
风险提示：军工产业链某一环节产能受限导致军品交付推迟；装备批产过程中出现质量问题导致交付推迟；军品批量生产后价格降幅超出市场预期。
