编者按：财务“三张表”包括资产负债表、利润表和现金流量表，是企业经营状况、经营成果和盈利能力的缩影。企业负责人要认真研究财务“三张表”，据此抓好企业的生产经营和改革发展。本报《理论与实践》版开栏《透视财务“三张表”》，邀请相关单位主要负责同志，结合能源与化工行业转型升级面临的机遇与挑战，探讨如何灵活应用财务工具，引领企业发展行稳致远。敬请关注。

业财融合提升经营管理效能

沈华 吉林油田公司执行董事、党委书记

以财务“三张表”为核心工具，以经营单元综合治理为载体，推动企业从“规模扩张型”向“效益发展型”、从“生产任务型”向“价值创造型”转变

读懂用好财务“三张表”，建设精益高效的价值管理体系，提升以财务为中心的管理效能，不断提升价值创造能力，是推进企业高质量发展行稳致远的有力保障。

吉林油田作为拥有60余年勘探开发史的老油田，面临资源劣质化、系统老化等挑战，传统发展模式与高质量发展要求矛盾突出。“十四五”以来，公司党委落实集团公司党组部署，以财务“三张表”为核心工具，以经营单元综合治理为载体，推动企业从“规模扩张型”向“效益发展型”、从“生产任务型”向“价值创造型”转变，为老油田突破瓶颈、践行国家能源安全新战略探索路径。

解码财务“三张表”，以历史纵深洞察经营本质，以系统思维校准转型航向。财务“三张表”是企业经营的“基因图谱”。从2015年起，吉林油田连续7年亏损，需要从财务“三张表”的历史演变中总结规律、汲取经验教训，校准转型航向。

从资产负债表中审视“规模优先”，确立“资产增值”认知。规模扩张期“上产量、扩规模”的导向，导致低效负效资产累积。2022年，吉林油田资产负债率高于行业平均水平5.75个百分点。审视历史可知，必须摒弃“靠新建产能保产量”的粗放模式，树立资产全生命周期管理理念，将国有资产保值增值责任落实到生产经营全过程。

从利润表中剖析“生产导向”，重塑“价值创造”逻辑。“以产量论英雄”的传统思维，使折旧折耗、人工成本在营业总成本中的占比超过55%，挤压利润空间致使账面亏损。剖析发展路径可知，必须构建精细化成本管控体系，推动企业从“生产型”向“经营型”深度转型，回归价值创造核心使命，让利润增长与战略目标同频共振。

从现金流量表上研判“重投轻报”，强化“资金效益”意识。早年投资忽视现金流测算，资金分配依据“产量”而非“效益”。研判管理短板得出，必须以“现金为王”统筹投资决策，聚焦高效领域精准投放资金，保障现金流造血能力与经营需求动态匹配，筑牢企业可持续发展的资金防线。

赋能财务“三张表”，以经营单元重塑价值链条，以财务逻辑驱动效能跃升。吉林油田以财务“三张表”为战略指引，以经营单元为业财融合核心，将财务逻辑嵌入生产经营全链条，推动管理效能实现突破，取得显著经营成果。

变“生产单元”为“经营单元”，让财务“三张表”意识扎根基层、见行见效。吉林油田将10家油气单位划分为66个经营单元，实现“地下资源与地上管理一体化、独立核算与效益考核同步化”。参照财务“三张表”指标设立效益分界线，建立高效、低效、负效三类经营单元治理机制。2024年以来，吉林油田高效经营单元从18个增至24个，产量占比提升11%；负效经营单元从30个减至22个，产量占比降低4%，资产效益与开发水平协同向好。

变“低效负效井”为“增效创效点”，用财务“三张表”思维盘活存量、释放价值。以现金流量表“防风险、保健康”为导向，建立单井效益“三线四区”评价标准，实施“修井复产、措施提产、关停淘汰”策略。今年上半年，吉林油田917口负效单井动态消减，其中484口有潜力井日增油31吨，433口无效益井关停或转捞油，削减无效成本，将“沉淀资产”转变为“流动效益”，存量资源创效能力提升。

从“经验判断”到“数据驱动”，凭财务“三张表”指标量化决策、提升效益。以利润表“提效益、强支撑”为目标，构建原油完全成本量化评价体系，实现投资精准决策：高效经营单元优先保障投资，如英台气田获专项投资新增产能；低效经营单元仅允许维护性投入；负效经营单元压缩投资并进行专项治理。3年来，吉林油田原油完全成本下降8.3美元/桶，“数据说话、精准施策”显效，效益增长动能增强。

改“增量预算”为“零基预算”，靠财务“三张表”平衡配置、优化结构。紧扣资产负债表“优结构、降杠杆”要求，推行零基预算改革：收入端按预算油价规划2025年营收，倒逼提产增储；成本端按作业成本法核定运行费，较2024年下降5.2%。1至8月，吉林油田运行费实际发生额较2024年同期下降6.7%，预算“价值引领”作用凸显，资源配置与成本管控水平提升。

透视财务“三张表”，以战略思维践行能源使命，以创新实践扛稳国企担当。对照“再创荣光”要求，以财务“三张表”三维度领航转型新征程，在思想破冰、实践攻坚、未来布局中彰显能源国企的使命担当。

对标集团公司党组要求，夯实高质量发展的思想根基。将财务“三张表”管理融入国家能源安全新战略，锚定“双碳”目标优化资源配置，提升资产质量，扭转“重产量、轻效益”思维，以资产创效、成本管控、现金流稳健为标尺，推动高质量发展理念落地生产经营各环节。

聚焦自身实际，筑牢高质量发展的实践支撑。以财务“三张表”为指引迈向千万吨级绿色能源企业，资源开发利用“三线四区”评价激活低效负效井，实现产量效益协同；新能源领域凭现金流量表把控风险；以零基预算倾斜资源至高效领域，破解资源劣质化、资产结构不优等难题。

着眼未来发展，汇聚高质量发展的磅礴动力。深化“四精”管理，以资产负债表强化资产全生命周期管理、降低负债率，凭利润表与现金流量表动态调整策略，在保障国家能源安全中追求效益、稳住现金流。通过深化业财融合提升竞争力，汇聚跨越式发展的强劲力量，为吉林油田绿色转型高质量发展赋能。

推动营销从“经验型”向“科学型”转变

李宝平 西北化工销售公司执行董事、党委书记

财务“三张表”的价值，不仅在于“算对数字”，而且在于“看透数字背后的经营逻辑”，把握公司日常经营决策的本质

在化工产品销售赛道竞争日趋激烈的当下，精益化管理已成为企业提升核心竞争力的关键。财务“三张表”是企业经营的“晴雨表”与“导航仪”，通过对其数据背后的经营逻辑和管理信息的深入分析，能为销售决策提供有力支撑，最终实现管理效能的有效提升。

当前，化工产业处于景气周期底部。面对西北地区运力紧张形势未明显改善、区域市场竞争加剧等多重挑战，西北化工销售公司以滚石上山的劲头，落实“转观念、拓市场、提份额、增效益”要求，认真研究财务“三张表”，统筹落实“五盘十做”方略，深入推进“六个一体化”，全力以赴打好打赢市场营销攻坚战，推动公司高质量发展再上新台阶。

看懂财务“三张表”，培养通盘考量的全局视野。财务“三张表”不只是财务部门的专属领域，更是销售管理者必须掌握的重要工具。会看财务“三张表”，能让管理者对企业经营全局了然于胸；用好财务“三张表”，能够助力企业经营管理实现系统性、整体性和逻辑性的提升。资产负债表反映企业在某一时点的财务状况，可以真实反映企业家底是否厚实。对于化工销售企业而言，应特别关注应收账款和存货两项指标，避免资金沉淀和坏账风险。利润表体现公司在一定时期内的经营成果，可以真实反映公司的赚钱能力。在日常经营管理中，公司特别关注营业收入规模扩大，聚焦分析毛利率、净利率等指标的变化趋势，监测各化工产品的盈利能力，并从财务角度提出产品结构优化的建议，持续提升销售质量。通过现金流量表反映出的经营状况，公司在注重创造账面利润的同时，更加关注现金回款的速度和质量，确保产品销售成果真正转化为公司的可用资金，避免出现“有利润无现金”的经营情况。

用好财务“三张表”，以效益为导向攻克市场难关。利润是企业生存发展的首要追求。在“减油增化、减油增特”深入推进，化工产品销售市场竞争愈发激烈的当下，竞争能力较差、盈利能力不稳定的企业，必然会被市场所淘汰。

一是聚焦利润总额，以年度经营目标为核心，始终坚持立足区域市场、紧贴客户需求、紧盯市场变化、优化产品结构，在持续低迷、竞争激烈的区域市场环境中奋力完成销售任务。1至8月，公司化工产品销量完成全年预算指标的108.54%。

二是聚焦净资产收益率，提升价值创造能力。净资产收益率作为衡量股东投入资本创造利润能力的核心指标，其本质是“用股东投入的资本赚更多钱”。公司以服务生产企业为中心，以服务客户为宗旨，持续优化销售半径，提升产品效益，拓展直供客户，加大扩销力度，推进增效降本提升专项行动，稳步提升市场占有率。1至8月，公司实现净资产收益率为9.17%。

三是聚焦存货周转率，确保“三金”指标管控有效。公司推行低库存运营策略，坚持提高存货周转率、缩短周转天数，确保完成“三金”压控目标。今年以来，公司通过建立库存预警机制、及时清理3个月无动态库存、对外销售坚持“先款后货”等措施，有效控制了存货指标。今年以来，西北化工销售公司存货控制处于较好区间，存货周转率和周转天数在集团公司化工销售企业中排在前列。

研判财务“三张表”，为经营决策提供可靠依据。在实际工作中，公司通过深化财务“三张表”的分析应用，推动销售管理能力持续提升。在供应商信用管理方面，公司在贸易业务风险评估工作中，通过分析贸易供应商的财务报表，特别是分析其现金流量状况，确定预付款额度，既促进贸易业务合规开展，又有效控制了坏账风险。在产品结构优化方面，公司利用利润表数据，计算各类产品的毛利率和贡献度，为优化产品结构提供基础数据。在业财融合方面，销售部门与财务部门定期沟通，共同分析财务“三张表”反映出的经营问题，协同制定改进措施。同时，公司注重加强对销售人员的财务知识培训，提升了团队的整体财务素养，使每位销售经理都能看懂报表、会用数据。

西北化工销售公司通过卓有成效的工作，深刻认识到财务“三张表”的价值，不仅在于“算对数字”，更在于“看透数字背后的经营逻辑”，把握公司日常经营决策的本质。公司通过分析资产负债表优化资源配置，通过分析利润表提升盈利质量，通过分析现金流量表守住生存底线，以财务数据为指南，推动销售管理从“经验型”向“科学型”转变，为公司高质量发展注入新动能，让公司在复杂多变的化工销售市场竞争中抢占主导地位，力争早日建成国际知名、国内一流的化工产品和有机材料贸易商，为集团公司炼化业务转型升级作出积极贡献。

为高质量发展算好经营管理大账

李利军 昆仑工程公司执行董事、党委书记

要读懂、用好、做实财务“三张表”，挖掘各项数据背后的经营治理逻辑，推动企业运营效率提升，真正为企业“把好脉”，既能发现经营“病灶”精准施策，又能助力企业“强身健体”,推动企业高质量发展行稳致远

想问题、作决策，要多打大算盘、算大账，少打小算盘、算小账。集团公司党组要求领导干部对企业的全部生产经营，特别是对企业的资产负债表、利润表、现金流量表“三张表”要非常熟悉。这“三张表”反映了企业的“身体状况”“竞争能力”和“供血能力”。

昆仑工程公司强化业财融合体系思维，努力通过科学运用资产负债表、利润表、现金流量表等进行财务分析，算好大账，实现科学决策和风险防控，不断提升企业治理能力。

公司始终把资产负债表看作是企业“身体状况”的报告来高度重视。资产负债表是财务“三张表”的基础，从企业有多少资源可用、资源的结构如何等静态反映中，清晰展示公司的资产规模与质量。资产负债表通过分析资产的流动性、负债的期限结构、合理负债率等，评估企业的财务风险敞口，把握企业发展的“稳健度”，是企业发展的“静态底盘”与“风险结构镜”。分析资产负债表时，需结合企业经营实际，聚焦核心指标，找出影响资产质量的关键因素，提出针对性的优化提升措施。

公司作为高新技术企业和轻资产型工程建设企业，流动资产占总资产的96%，其中货币资金、票据资产约占45%，“三金”应收账款、合同资产及存货合计约占30%。这彰显了资产流动性强的优势，也意味着“三金”管控对资产质量的关键影响。“三金”管控的实质是项目运营，应收账款是指已结算待收回工程款，合同资产是指已完成履约义务但尚未满足结算条件的进度款，存货是指已完成采购但尚未完成交付的工作量，这三类资产的周转效率与质量，决定着资产负债表的“健康度”。为破解“三金”占用难题，公司严格落实“管项目必须管‘三金’、管业务必须管‘三金’、管经营必须管‘三金’”的责任体系，将“三金”管控的财务目标拆解为项目运营的具体业务指标；成立工程结算委员会，对结算争议、逾期账款等“硬骨头”问题进行督导解决；结合投入法核算项目的特点，建立“三金”数量模型，推进“清票、清收、清欠”专项工作。2023年末，公司“三金”余额下降21%；2024年，公司“三金”总体指标和各分项指标均完成年度目标和三年攻坚目标，应收账款周转率处于行业优秀水平，整体经营状况健康稳健，企业运营风险与收益有效平衡。

公司始终把利润表看作是企业“竞争能力”的答卷来认真作答。利润表动态展示了从收入到净利润的完整过程，它不仅回答了企业“赚了多少钱”的问题，而且深层次地揭示了“如何赚钱”，反映企业在一定会计期间的经营成果，是企业盈利能力和竞争力的“面子”。高质量发展要求企业关注盈利的质量而非数量。通过对利润表的结构性分析，可以评估企业的盈利能力、主营业务的竞争力、成本控制能力以及非经常性损益对利润的扰动，从而判断出企业价值创造能力的可持续性。

通过结合工程建设业务结构具体分析工程总承包、设计咨询服务等各类项目收入、毛利率情况利润表每个月都要做吗，能够进一步找到价值创造的发力点。2019至2021年，公司收入实现跨越式增长利润表每月都要做吗？老板必懂的财务要点，但利润增幅缓慢，项目整体毛利率呈现下降趋势。如何提升项目的毛利率？公司选取50个在执行的总包项目开展专项财务分析，从投标报价、概算编制、执行管控等多个环节，重点从净利润角度为经营决策提供管理建议。

分析显示，有效的技术创新和成果转化是利润表的“增长引擎”。“十四五”以来，昆仑工程公司践行创新驱动发展战略，加大技术研发和储备力度，不断拓深拓宽技术的“护城河”，着力打造第二、第三增长曲线：集团公司芳烃重大科技专项历时6年顺利通过验收，第三代PTA技术达到国际领先水平，研发经费投入强度超过3.2%，连续21年保持高新技术企业资格，2024年获评集团公司创新型企业。技术突破转化为市场竞争力，柴油吸附分离与第三代PTA技术推广带动新签合同额和收入双增长，海外市场开发结出丰硕成果。2021至2024年，公司上市业务净利润率由1.4%增长至3.2%。

公司始终将现金流量表看作是企业“供血能力”的源泉来用心厚植。现金流量表集中反映了企业在生产经营全过程中现金的流入与流出情况，从中可看出企业“日子”过得如何。经营活动现金流量连续为正且与净利润匹配，说明主营业务能够自己造血。对工程建设企业而言，现金流量表和资产负债表、利润表之间形成了闭环，工程项目及时结算回款，资产负债表里的“应收账款”就少，现金流量表的经营流入自然充足。在项目毛利率高，利润表数据亮眼的同时，企业的造血能力也会更强。反过来，如果企业盲目承接高风险项目、投资非核心业务，今天的投资就会变成明天的成本，拖累现金流。

现金流不仅是企业发展驱动力的源泉，而且是企业的“生命线”：员工薪酬发放、材料采购付款、农民工工资保障、民营企业账款支付，每一个业务环节都离不开现金支撑。为此，公司建立客户信用评级体系，严格遵守集团公司关于担保的管理规定，从源头规避资金风险；坚持“以收定支”“量入为出”的资金紧平衡管理，紧盯项目资金落实，同时在保障流动性的前提下提升资金收益。2024年，公司自由现金流完成预算的171%，自有资金充分保障生产经营。

财务好则企业好，盈利强则企业强。用业财融合思维贯穿企业管理全过程，不能停留在“事后看报表”“看后干着急”上，而是要读懂、用好、做实财务“三张表”，挖掘各项数据背后的经营治理逻辑，推动企业运营效率提升，真正为企业“把好脉”，既能发现经营“病灶”精准施策，又能助力企业“强身健体”，推动企业高质量发展行稳致远。

好书推荐：《一本书读懂财报》

内容简介

《一本书读懂财报》是一部进行财报解读、财务分析的经典著作，自2014年首次出版以来，常年占据畅销书榜单，影响了无数财务行业初学者、投资人和企业管理层，被誉为“读过的财务入门书里最好的一部”。全书从解读资产负债表、利润表、现金流量表三大财务报表和它们之间的关系出发，为读者搭建财务报表骨架，剖析财务数据背后的秘密。

作者简介

肖星，清华大学经济管理学院教授、会计系系主任，清华大学全球私募股权研究院执行院长，兼任全国会计专业硕士学位教育指导委员会委员、教育部会计专业教学指导委员会委员。

资产负债表：企业的照相机

在会计眼中，企业都在忙些什么；流动资产包含哪些项目；非流动资产包含哪些项目；孤立的资产怎么组成鲜活的企业；资产如何计价；历史成本有哪些含义；哪些概念容易与资产混淆；有多少负债要还；股东都有些什么权益；资产负债表透露了什么信息。

利润表：企业的摄像机

获取利润的第一步是什么；获取利润的第二步是什么；获取利润的第三步是什么；获取利润的第四步是什么；获取利润的最后一步是什么；第二张财务报表是什么。

财务报表的诞生和内在逻辑

成立新公司，要做的第一件事是什么；生产成本在哪里；为什么会有人做赔本的买卖；固定成本搞出了什么“乱子”；销售活动对财务报表有什么影响；研发支出对财务报表产生了什么影响；财务报表是怎样诞生的；资产负债表与利润表之间有什么关系。

解剖现金流量表

现金流量表的真相是什么；一家公司的现金是怎样流入和流出的；现金流量表为什么存在；现金流量表是怎样产生的。

活用三张报表，打通财务数据经脉

为什么每家企业都需要这三张财务报表；银行家和投资人最爱哪张报表；收购一家公司时，资产和负债谁更“危险”；怎么做同型分析；怎样用比率分析企业的盈利能力；一家公司的营运能力怎么样；一家公司的短期偿债能力怎么样；一家公司的长期偿债能力怎么样。

找出影响财务数据的因素

影响财务数据的因素有哪些；行业大环境对企业产生了什么影响；造纸行业和家电行业有多大差异；行业差异如何影响造纸企业和彩电生产企业的财务数据；造纸企业的财务数据经历了怎样的动态变化；彩电生产企业的变化趋势是怎样的；战略定位和执行能力如何影响企业的财务数据。

怎样的公司才算是好公司？

好公司是什么样的；衡量企业投资资本回报率的及格线是什么；投资资本成本怎么算；什么是赚钱；企业靠什么赚钱；股东提高收益得靠什么。

给自己的公司照镜子

这是一家怎样的企业；A公司怎样一步步输掉营业成本；A公司怎样在三项费用上落了下风；A公司的总资产周转率为什么会被“秒杀”；未来的A公司会变成什么样。

控制风险的要诀

健康企业的现金流有哪些特征；各种现金流都为正的企业是不是好企业；投资活动现金流为负的企业要关注什么；只有健康经营活动现金流的企业是好还是坏；经营活动现金流为负的企业怎么样；三张报表之间有何关联；为什么利润表通常比现金流量表更重要；什么情况下现金流量表比利润表重要；什么样的公司更应该关注现金流；什么样的公司更关注利润；利润和现金流究竟哪个更重要。

结语

财务分析应用在哪些领域；在企业内部决策中该如何应用财务数据；在企业投资决策中如何应用财务数据。

来源：《一本书读懂财报》，肖星著，浙江大学出版社